润阳科技(300920):IXPE业务稳定发展,积极拓展机器人业务-公司点评报告

#核心观点：1、公司主业IXPE（电子辐照交联聚乙烯）产品稳定发展，该材料具有无毒环保、物理性能优异等特性，公司正积极将其应用领域拓展至汽车、电子等行业。2、公司以人民币3亿元增资傅利叶，持有其3.5060%的股权，以此切入智能制造、人形机器人和医疗康养等新兴产业，实现多元化转型。3、傅利叶推出的全尺寸人形Care-bot GR-3机器人使用了公司设计的固特棉材料，公司通过材料创新推动机器人产业发展，有望形成新的增长曲线。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为5.01亿元、6.78亿元、9.36亿元；归母净利润分别为0.34亿元、0.59亿元、0.96亿元。评级为“推荐”（首次）。

  

   #风险提示：研发进展不及预期，下游需求不及预期，市场竞争加剧。

  

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