万丰奥威(002085):单二季度净利润同比增长32％,积极布局通航飞机和eVTOL业务

#核心观点：1、2025Q2公司实现净利润2.25亿元，同比增长32%；2025H1营收74.94亿元，同比增长1.66%，归母净利润5.01亿元，同比增长25.74%。2、分产品看，2025H1汽车金属轻量化零部件收入60.56亿元，同比略降0.54%，毛利率17.17%，同比提升0.10个百分点；通航飞机制造收入14.38亿元，同比增长12.09%，毛利率24.46%，同比下降0.78个百分点。3、2025Q2毛利率18.8%，同比提升1.5个百分点，净利率7.0%，同比提升1.0个百分点。4、公司积极布局通航飞机和eVTOL业务，收购Volocopter核心资产，构建城市空中交通系统，开拓低空经济市场。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入178.43亿元、193.28亿元、210.98亿元，归母净利润10.01亿元、12.01亿元、14.05亿元，维持优于大市评级。

  

   #风险提示：低空经济发展不及预期；原材料价格波动。

  

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