吉冈精密(836720):市场开拓+新品放量+子公司并表共驱,2025H1扣非业绩同比+32％-2025中报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收3.35亿元，同比增长38.17%；归母净利润0.32亿元，同比增长22.79%；扣非归母净利润0.32亿元，同比增长32.11%。2、业绩增长主要源于市场开拓、新品放量及子公司并表。3、汽车配件业务营收1.89亿元，同比增长31.60%，毛利率18.62%；电子电器配件业务营收0.93亿元，同比增长41.14%，毛利率24.78%；其他零部件业务营收0.25亿元，同比增长85%，毛利率25.64%。4、公司为锌铝合金精密制造企业，产品应用于多家新能源车型及电器设备，2024年完成生产线智能化改造及并购3家公司，提升市场竞争力。

  

   #盈利预测与评级：上调2025年归母净利润预测至0.80亿元，2026年归母净利润预测至1.11亿元，新增2027年归母净利润预测值为1.39亿元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：宏观经济运行风险；市场拓展不及预期；行业竞争加剧。

  

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