华锐精密(688059):与川机器人战略合作,人形机器人业务取得新突破-点评报告

#核心观点：

   1、华锐精密与川机器人签署战略合作协议，共同推进机器人核心零部件加工制造工艺，提升产品市场占有率。

   2、合作内容包括技术资源共享、专项工作组设立、产品质量标准制定及市场信息共享。

   3、川机器人启动科创板IPO辅导进程，手握人形机器人大单，2025年零部件订单排至8月，整机订单排至9月。

   4、华锐精密战略布局人形机器人，与宇树科技合作获得小批量订单，并举办人形机器人先进制造技术交流会。

   5、预计2027年全球人形机器人出货100万台，人形机器人刀具市场规模有望达到70亿-126亿。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司主业部分归母净利润分别为2.0/2.8/3.9亿元，PE为28.4/20.1/14.5倍，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期、市场拓展不及预期、行业规模测算偏差风险、研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。