华锐精密(688059):25H1业绩稳健增长,看好机器人刀具需求

#核心观点：1、2025年上半年营业收入5.19亿元，同比增长26.48%，归母净利润0.85亿元，同比增长18.80%。2、收入增长主要系下游需求回暖及渠道稳步开拓，其中海外市场营收2779.81万元，同比增长20.62%。3、净利润增长主要因股权激励计划结束，费用减少。4、毛利率37.54%，同比下降5.05个百分点，主因原材料涨价及产品结构变化。5、积极对接机器人领域，与宇树科技探讨合作，承办人形机器人制造技术论坛。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.69亿元、2.40亿元、3.26亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：下游需求波动的风险；行业竞争加剧的风险；原材料价格波动风险。

  

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