若羽臣(003010):业绩高速增长,自有品牌放量-公司事件点评报告

#核心观点：

   1、公司预计2025H1归母净利润0.63-0.78亿元（同增62%-100%），扣非净利润0.60-0.75亿元（同增58%-97%）。

   2、自有品牌战略价值凸显，绽家大单品香氛洗衣液持续放量，驱动业绩高速增长。

   3、绽家品牌2025Q1全渠道销售同增150%，上半年抖音GMV同增458%；斐萃自2024年9月上线以来迅速放量，2025Q1位列天猫营养补充食品店铺热度榜、引流榜TOP1。

   4、公司预计2025-2027年EPS分别为0.79/1.21/1.66元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年主营收入分别为2,967/3,790/4,570百万元，增长率分别为68.0%/27.7%/20.6%；归母净利润分别为172/265/362百万元，增长率分别为62.9%/53.9%/36.9%。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济下行风险、行业竞争加剧风险、自有品牌推广不及预期、新品研发不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。