迪哲医药(688192):1类新药舒沃替尼美国获批,出海可期

#核心观点：

   1、迪哲医药的1类新药舒沃替尼已获美国FDA加速批准上市，用于2L EGFR 20ins NSCLC，标志着国际化关键一步。

   2、舒沃替尼在国内快速放量，预计25年借助医保实现峰值20+亿元销售额；海外获批有望推进license out合作。

   3、戈利昔替尼（JAK1抑制剂）国内已获批上市并纳入医保，预计25年销售收入2+亿元，峰值5-10亿元；海外NDA预计25年内提交。

   4、早期管线产品DZD8586（LYN/BTK）和DZD6008（四代EGFR TKI）数据亮眼，显示较大出海潜力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润分别为-6.17亿元、-2.12亿元、3.44亿元，基于DCF的目标价为89.42元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   新药研发失败的风险，产品商业化不确定性的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。