铁大科技(872541):轨交通信信号领域"小巨人",拟投资推行科技和狗熊机器人切入无人车赛道-深度研究

#核心观点：

   1、公司为轨交通信信号领域国家级“小巨人”，产品应用于国内外铁路及城轨项目，2024年营收2.80亿元（yoy+12.40%）、归母净利润5699万元（yoy+46.50%）。

   2、2020-2024年我国轨道交通装备市场规模CAGR达10.4%，2025年市场规模或将达12112亿元。

   3、公司拟通过全资子公司沪通智行投资推行科技和狗熊机器人布局无人配送等智能驾驶领域，预计需求不少于1,200台配送机器人。

   4、公司募投项目建设完成后，可实现年新增铁路信号车站集中监测系统100套、区间轨道电路室外监测系统150套等生产能力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为0.73、0.89和1.06亿元，对应PE为31.7、26.2、22.0倍。首次覆盖给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   经营风险、行业需求变动风险、应收账款风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。