海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴,深度绑定现象级体育赛事IP-事件点评

#核心观点：

   1、苏超联赛热度高涨，观赛人数持续创新高，场均观赛人数超2万人，成为全球第六大足球联赛。

   2、海澜之家作为苏超官方战略合作伙伴，深度参与联赛形象塑造、服装设计等，并通过每周营销活动增强品牌绑定与销售转化。

   3、海澜之家连续多年独家冠名赞助无锡马拉松，并赞助其他体育赛事，持续激活主品牌运动势能。

   4、公司高分红属性突出，24年末分红0.18元/股，中期分红0.23元/股，合计分红每股0.41元/股，分红比例91%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年归母净利润24.1/27.1/30.5亿元，对应PE为15/13/12倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   国内零售复苏不及预期；居民收入预期下滑，压制可选消费需求；存货风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。