昌红科技(300151):战略合作持续深化,医疗与半导体板块稳步增长-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入10.39亿元，同比增长11.56%；归母净利润1.02亿元，同比增长222.1%；毛利率为26.98%，保持稳定水平。

   2、2025年一季度公司实现收入2.49亿元，同比增长6.7%；归母净利润为0.18亿元。

   3、公司与Fresenius Medical Care Deutschland GmbH签署战略合作协议，聚焦塑料耗材在血液透析领域的合作，新增6家客户及54套模具项目，预计可实现销售收入1.05亿元。

   4、公司半导体晶圆载具产品FOUP已获得国内主流晶圆厂商采购订单，7个半导体产品在研，多个产品进入国内主流晶圆厂的"小批量及验证"阶段。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为11.85、14.01、16.87亿元，EPS分别为0.24、0.32、0.43元，当前股价对应PE分别为50.7、38.4、28.1倍。首次覆盖，给予"买入"投资评级。

  

   #风险提示：

   订单兑现不及预期、客户拓展不及预期、新品推广不达预期、产能落地不及预期、市场竞争加剧、原材料成本上升、行业政策及监管风险、地缘政治风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。