联影医疗(688271):股权激励彰显长期发展信心,设备更新有望带来业绩改善-事件点评

#核心观点：

   1、公司发布2025年限制性股票激励计划，拟以95元/股向1368名员工授予500万股限制性股票，占公司总股本的0.61%。

   2、激励计划考核年度为2025-2027年，以2024年营业收入为基数，目标值营收增长率分别为20.00%/44.00%/72.80%，触发值分别为16.00%/34.56%/56.09%。

   3、预计2025-2028年股权激励费用摊销分别为5733.69/8730.36/4476.19/1479.51万元。

   4、公司2024年研发投入22.61亿元，占收入比重21.95%，推出多款战略性创新产品。

   5、2025年1-5月国内医学影像设备招投标市场规模同比增速达100.36%，预计公司业绩将显著改善。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025~2027年归母净利润为19.66/22.81/28.17亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   需求回落风险、供应链风险、市场竞争加剧风险、研发进度不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。