鼎泰高科(301377):新行业应用再次开启公司成长-公司简评报告

#核心观点：

   1、公司PCB产品广泛应用于PCB、3C、模具、新能源汽车、航空航天等行业，2025年PCB钻针月产能预计达8500万，全球排名前列。

   2、据Prismark预测，2024-2029年全球PCB市场年复合增长率约5.2%，公司有望切入人工智能、数据中心等新行业。

   3、2024年公司营业收入15.80亿元（同比+19.7%），归母净利润2.27亿元（同比+3.4%）；2025Q1归母净利润7258.44万元（同比+78.5%），超预期增长。

   4、客户包括健鼎科技、TTM集团、深南电路等知名企业，下游电子行业应用带动业绩增长。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为3.27亿元（+44.2%）、4.48亿元（+36.8%）、6.09亿元（+36.0%），对应PE分别为41/30/22倍。维持增持评级。

  

   #风险提示：

   下游消费电子行业的波动风险，新行业拓展不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。