广联达(002410):走在修复的道路上-深度报告

#核心观点：

   1、广联达作为建筑业数字化平台服务龙头，业务覆盖建筑工程全过程，正通过业务聚焦和费用管控优化实现盈利修复。

   2、数字成本业务预计保持韧性发展，主要受益于造价市场化改革、成本管控需求增长、城市更新政策推进及基建能源领域拓展。

   3、公司2025-2027年营收预计分别为63.13亿元、65.04亿元、67.25亿元，同比增长1.2%、3%、3.4%。

   4、归母净利润预计分别为4.87亿元、6.01亿元、7亿元，同比增长94.5%、23.4%、16.4%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025年目标市值292.3亿元，对应目标价格17.69元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   建筑业景气度持续承压的风险；新产品拓展不及预期；基建及能源市场拓展不及预期；数字施工业务毛利率改善不及预期；技术革新的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。