豪江智能(301320):智能线性驱控领先,有望扩展机器人领域

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入8.28亿元，同比上涨15.74%；实现净利润0.47亿元，同比下降0.58%。

   2、2025Q1公司营业总收入2.11亿元，同比上升6.7%，归母净利润1627.45万元，同比上升28.98%。

   3、公司专注于智能驱动及控制系统的研发创新和技术积累，主要产品为单马达驱动器、双马达驱动器、管状驱动器等。

   4、公司自主研发的智能线性驱动产品在智能家居、智慧医养、智能办公等领域展现了卓越性能。

   5、公司形成了以智能家居为核心并逐渐向人形机器人等多个新的应用场景延展的业务布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年收入分别实现10.05/11.89/13.68亿元，归母净利润分别为1.09/1.32/1.55亿元，对应PE分别为32.22/26.57/22.62X，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；业绩预测和估值不达预期。

  

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