许昌智能(831396):国网6132万订单落地+算力转型提速,2025Q1营收高增54％-北交所信息更新

#核心观点：

   1、2025Q1公司营收1.08亿元（+53.65%），归母净利润186.22万元（+30.41%），扣非净利润168.47万元（+41.40%）。

   2、公司计划2025年实现35kV GIS批量供货，布局源网荷储一体化零碳智慧园区数智化平台，并向算力市场拓展。

   3、2025年4月公司中标国网6132.70万元订单，2025年新签订单达5.32亿元。

   4、公司研发人员占比38.31%，获批组建两项省级研发平台，6项新产品取得国内领先鉴定。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.64/0.76亿元，EPS分别为0.32/0.39/0.46元，当前股价对应P/E分别为34.8/28.7/24.4倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   原材料波动风险、宏观经济变化风险、募投项目投产不及预期风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。