润和软件(300339):三大主业稳步增长,创新业务驱动新成长周期-公司点评

#核心观点：

   1、金融科技业务2024年营收18.27亿元，同比增长7.09%，公司在金融垂直大模型和AI能力矩阵建设方面取得进展，银行业IT解决方案市占率领先。

   2、智能物联业务2024年营收10.66亿元，同比增长17.13%，公司聚焦国产化和智能化战略，打造"端-边-云"数字底座和AI全栈技术平台。

   3、智慧能源信息化业务2024年营收3.87亿元，同比增长12.80%，提供基于物联网等技术的数智化解决方案。

   4、创新业务2024年收入6.81亿元，同比增长41.52%，占比20.03%，包括OpenHarmony、openEuler和AI生态体系建设。

   5、公司控费能力提升，2024年销售/管理/研发费用率同比下降，未来将聚焦AI技术应用和开源技术研发。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入39.66/46.44/54.81亿元，归母净利润为2.33/3.05/3.87亿元，EPS为0.29/0.38/0.49元/股；对应PE分别为176.50/134.67/106.17X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济风险，创新业务发展不及预期，市场竞争加剧，新产品研发不及预期，研发人员流失风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。