成都银行(601838):负债成本减轻,资产质量优异-2024年年报和2025年一季报点评

#核心观点：

   1、成都银行2024年实现营业收入229.82亿元，同比增长5.89%；归母净利润128.58亿元，同比增长10.17%。

   2、2025年一季度实现营业收入58.17亿元，同比增长3.17%；归母净利润30.12亿元，同比增长5.64%，业绩增速有所放缓。

   3、2025年一季度总资产、贷款、总负债以及存款分别同比+13.25%、+17.26%、+12.87%和+15.60%，资负规模维持较快增速。

   4、2024年净息差为1.66%，同比-15bp，负债端成本率为2.22%，同比-7bp，负债端成本有所减轻。

   5、2024年末不良贷款率和拨备覆盖率分别为0.66%和479.29%，资产质量保持优异。

  

   #盈利预测与评级：

   预计成都银行2025年每股净资产为21.51元，当前股价对应PB是0.80倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   经济波动导致居民消费、企业投资恢复不及预期的风险；房地产恢复不及预期导致信贷需求疲软、银行资产质量承压的风险；市场利率

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。