朗姿股份(002612):2024年公司业绩稳健,医美内生外延持续推进-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司归母净利润同比增长1.4%，医美内生外延持续推进。

   2、医美业务增长稳健，实现营收27.84亿元（+3.5%）、毛利率54.4%（+1.3pct）。

   3、女装营收19.25亿元（-3.0%）、毛利率63.5%（+3.3pct），线上占比提升至39.9%。

   4、婴童营收9.21亿元（-5.5%）、毛利率61.8%（+1.1pct），童装品牌“阿卡邦”销售占51.5%。

   5、公司推进构建“泛时尚产业互联生态圈”，外延+内生全方位扩张医美版图。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为2.84/3.20/3.64亿元，对应EPS为0.64/0.72/0.82元，当前股价对应PE为24.8/22.0/19.3倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   拓店不及预期、人力资源流失、竞争加剧、医疗事故、消费疲软。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。