成都银行(601838):息差降幅收窄,存贷规模扩张-2024年年报点评

#核心观点：

   1、成都银行2024年实现营业收入229.82亿元，同比增长5.89%；归母净利润128.58亿元，同比增长10.17%。

   2、利息净收入184.61亿元，同比增长4.57%，占营收比例80.33%，仍主导公司营收。

   3、贷款规模7413.19亿元，同比增长18.72%，其中公司贷款占比81.29%，个人贷款占比18.71%。

   4、存款规模8657.07亿元，同比增长13.20%，个人存款占比50.64%，定期存款占比67.95%。

   5、净息差1.66%，同比下降0.15个百分点，降幅同比收窄0.08个百分点。

   6、不良率0.66%，同比下降0.02个百分点，公司贷款不良率下降，个人贷款不良率上升。

   7、资本充足率13.88%，同比提升0.99个百分点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为141.28、154.62、167.05亿元，分别同比增长9.88%、9.44%、8.04%，首次覆盖给与"买入"评级。

  

   #风险提示：

   公司业绩不及预期，信用风险集中爆发等。

  

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