鲁西化工(000830):主要产品价格下跌,24H2及25Q1业绩下滑-2024年报及2025一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收297.63亿元，同比增长17.37%；归母净利润20.29亿元，同比增长148%。

   2、2025Q1公司实现营收72.90亿元，同比增长7.96%；归母净利润4.13亿元，同比减少27.30%。

   3、24H2及25Q1业绩下滑主要由于化工新材料及基础化工业务主要产品价格下跌。

   4、2024年9月双氧水装置恢复生产，60万吨己内酰胺·尼龙6一期工程投产并满负荷运行。2025年3月40万吨/年有机硅项目投产。

   5、2025年公司主要产品生产目标为1350万吨，较2024年目标提升40.6%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为20.56/23.25/26.43亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产品及原材料价格波动，下游需求不及预期，行业竞争加剧，环保及安全生产风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。