鼎捷数智(300378):工业互联网龙头厂商,打造国内首个制造业多智能体协同平台-深度报告

#核心观点：

   1、公司深耕工业制造领域40余年，是工业制造领域软件龙头供应商，以ERP产品和智能制造解决方案为核心，积极推进云领域与工业互联网领域的创新应用研发。

   2、公司构建数智驱动的新型工业互联网平台——鼎捷雅典娜，并拓展装备制造云、零部件云、财务云等行业化场景AI应用，持续助力企业客户数智化转型。

   3、公司产品服务矩阵完善，多个细分赛道市占率优势显著，在中国制造业ERP软件市场销售份额中位居本土厂商第一，占有率达到14.8%。

   4、公司布局AI+工业应用抢抓先机，率先构建智能制造领域多智能体协同平台，DeepSeek大模型全面集成至鼎捷IndepthAI智能体平台及鼎捷全线智能应用。

   5、公司拟发布制造业多智能体协议MACP以及制造业通用多智能体协作平台Commander 2.0，提升智能体的兼容性和合作效率。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营收26.57/30.75/36.35亿元，同比增长14.03%/15.69%/18.23%，归母净利润分别达到1.93/2.44/3.17亿元，同比增长23.82%/26.54%/29.99%，对应EPS分别为0.71/0.90/1.17元。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、市场竞争加剧的风险；2、业务开拓不及预期的风险；3、技术迭代不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。