威胜信息(688100):业绩符合预期,首家境外工厂开业加速海外布局

#核心观点：

   1、2025Q1公司营业收入5.55亿元，同比增长23.96%；净利润1.39亿元，同比增长25.33%。

   2、海外业务持续增长，2025Q1境外收入9,692.34万元，同比增长30.58%。首家境外工厂印尼工厂已投产，具备全工序先进制造能力。

   3、2025Q1新签合同7.77亿元，同比增长30.41%；截至Q1末在手合同41.08亿元，同比增长17.86%。

   4、公司与湖南轨道集团签订快速磁浮交通系统技术攻关目标任务书。

   5、2025年1-3月我国电网工程完成投资956亿元，同比增长24.8%。

   6、公司已累计回购金额7,879.85万元，回购股份数214.65万股。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为7.88/10.08/12.80亿元，对应增速分别为25%/28%/27%，对应PE分别22.7X/17.7X/14.0X，维持"强烈推荐"投资评级。

  

   #风险提示：

   国际汇率波动风险、市场拓展不及预期风险、市场竞争加剧风险。

  

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