硕世生物(688399):经营显著好转,新品放量可期-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收3.50亿元，同比-13.3%，归母净利润-0.02亿元，同比大幅减亏99.5%，主要得益于精细化管理和降本增效举措。

   2、经营性净现金流1.46亿元，同比+229.0%，由负转正，主要因采购款、人工成本和税费支出减少。

   3、毛利率62.3%（同比-1.7pct），净利率-0.6%（同比+92.2pct），费用控制良好，销售费用率37.6%（同比-12.1pct），管理费用率23.6%（同比-20.3pct），研发费用率28.9%（同比-4.8pct）。

   4、诊断试剂营收3.14亿元，同比-10.8%，毛利率68.3%（同比-0.6pct），核酸纯化试剂和核酸分子诊断试剂销量同比增速为30.1%和5.5%。

   5、研发方面，新获取国内医疗器械产品注册证书9项、备案18项，推出多款新设备和试剂盒。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.20、0.23、0.27亿元，给予目标价格72.55元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   销售及产品推广不及预期；产品研发进度不及预期；带量采购导致的价格下滑风险；费用投入超预期对盈利预测和估值结果造成负面影响的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。