太龙药业(600222):大股东持续赋能,多业务齐头并进-首次覆盖报告

#核心观点：

   1、河南省医药头部企业，大股东持续赋能，业绩稳健增长。太龙药业是河南省医药行业首家上市公司，拥有药品制剂、中药饮片和药品研发服务三大核心业务板块。

   2、双黄连口服液引领发展，中药饮片有望厚积薄发。公司核心品种双黄连口服液（儿童型）成功中选全国中成药采购联盟集中采购，未来有望保持稳健增长。

   3、医药研发外包行业逐步回暖，北京新领先有望开启新增长。公司医药研发外包服务子公司北京新领先2024年实现收入2.65亿元，净利润1111.42万元，预计未来将受益行业发展。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年，公司实现营业收入分别为21.26亿元、23.23亿元和25.33亿元，归母净利润分别为0.66亿元、0.98亿元和1.17亿元。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   研发不及预期风险，产品降价风险，医药行业政策风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。