国安达(300902):业绩符合市场预期,低空+机器人双驱动-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2025年Q1实现营收0.59亿元，同比-8.28%，归母净利润0.03亿元，同比+4.87%，扣非净利润0.02亿元，同比+196.90%，业绩符合市场预期。

   2、公司深耕低空科技和工业机器人赛道，坚持“一体两翼六领域”战略，推进电力电网、新能源锂电池、交通运输、城乡社区智能应急救援等业务。

   3、通过战略投资深圳科卫泰，整合无人机技术在森林消防等领域的应用，构建“天-空-地一体化联合协同的智能防控系统”。

   4、在机器人业务领域，研发高机动举高消防灭火机器人，广泛应用于高危场所，并探索人形和四足机器人的应用场景。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-2026年EPS0.23/0.47元，预测2027年EPS为0.79元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   政策推进不及预期；技术推进不及预期；竞争加剧影响；利润亏损风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。