海看股份(301262):主业稳健发展,多次分红回馈股东

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入9.79亿元，同比下降1.37%；归母净利润4亿元，同比下降2.38%。2025年第一季度公司实现营业收入2.35亿元，同比下降3.28%；归母净利润1.17%，同比增长7.45%。

   2、公司核心业务稳步推进，IPTV基础业务收入7.9亿元，增值业务收入1.39亿元，其他业务收入同比增长28.42%。

   3、公司积极分红回馈股东，2024年完成三次分红合计2.14亿元，约占归母净利润的51.67%，年度股息率为3.35%。

   4、公司正在申请转制文化企业税收优惠政策，若取得资格将显著提高公司利润。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.43/4.66/5亿元；EPS分别为1.06/1.12/1.2元/每股；PE分别为21.4/20.4/19倍；维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   政策不确定性、收入来源集中度高、宏观经济下行等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。