泰坦股份(003036):高端纺机先进企业,致力于进口替代走向全球-动态报告

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入16.58亿元，同比增长18.40%，境内销售收入14.87亿元，同比增长22.83%。

   2、2024年归母净利润0.89亿元，同比下降31.71%，短期利润承压。

   3、公司核心产品包括转杯纺纱机、剑杆织机和加弹机等，通过研发新机型丰富产品种类，并向下游延伸纺纱、织布业务。

   4、2024年纺机行业呈现恢复性增长，全国规模以上纺机企业资产总额同比增长3.62%，行业营业收入同比增长7.84%。

   5、2024年纺织机械出口46.86亿美元，同比增长3.31%，公司布局全球业务，未来出口预计有增长潜力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入分别为18.45/22.05/26.75亿元，同比增速分别为11.3%/19.5%/21.3%；归母净利润分别为0.92/1.14/1.47亿元，同比增速分别为3.2%/24.4%/28.7%。首次覆盖给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   海外市场拓展风险；主要原材料价格波动和供货周期导致的风险；汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。