虹软科技(688088):AI摄影"开路者",手机与汽车两翼齐飞-公司点评

#核心观点：

   1、公司与德州仪器（TI）合作展出智能驾驶解决方案，涵盖主动安全、驾驶辅助、泊车辅助等功能模块。

   2、2024年公司实现营业收入8.15亿元，同比增长21.62%；归母净利润1.77亿元，同比增长99.67%。2025年一季度营业收入2.09亿元，同比增长13.77%；归母净利润0.50亿元，同比增长45.36%。

   3、移动智能终端视觉解决方案收入6.75亿元，同比增长16.17%，Turbo Fusion技术实现全面渗透，AI眼镜领域开发多项高清影像处理算法。

   4、智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案收入1.27亿元，同比增长71.20%，舱内业务拓宽车型覆盖范围，舱外业务积极拓展客户。

   5、智能商拍业务ArcMuse大模型实现参数量的跨越式提升，PSAI服务数十万商家客户。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为10.11、12.74、16.18亿元，归母净利润分别为2.34、3.14、4.43亿元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   生成式AI商业化落地有不确定性，行业竞争加剧。

  

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