托普云农(301556):业绩稳健增长,加速布局AI+机器人前沿方向-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、托普云农2024年实现营业收入4.89亿元，同比增长6.41%；归母净利润1.23亿元，同比增长7.4%。2025年一季度实现营业收入8,026万元，同比增长21.04%；归母净利润513万元，同比增长10.64%。

   2、智慧农业项目2024年实现营收2.94亿元，同比增长8.86%，聚焦农业种植业全周期数字化。

   3、智能硬件设备2024年实现营收1.90亿元，同比增长4.56%，覆盖种植业信息采集、检测、控制及监测环节。

   4、公司研发投入0.50亿元，同比增长2.47%，聚焦AI和农业机器人等前沿方向，如高通量表型产品和机器狗“田间侦察兵”。

   5、2025年中央一号文件提出“农业新质生产力”，公司有望受益于政策东风，2025Q1收入增速达21%。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为6.14、7.93、10.4亿元；EPS分别为1.83、2.43、3.24元，首次评级，给予“推荐“评级。

  

   #风险提示：

   技术研发不及预期；行业竞争加剧。

  

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