开普检测(003008):电力二次设备检测服务稳健增长,布局新能源检测业务等待成长-2024年报点评

#核心观点：

   1、开普检测2024年全年实现营业收入2.21亿元，同比增长15.99%；归母净利润0.86亿元，同比增长45.52%；扣非后归母净利润0.72亿元，同比增长62.04%。

   2、分业务看：电力系统保护与控制设备检测收入1.53亿，同比增长28.55%；电动汽车充换电系统检测收入0.35亿，同比下滑7.56%；新能源控制设备及系统检测收入0.28亿，同比增长4.91%。

   3、公司毛利率66.62%，同比上升0.39个百分点；净利率38.65%，同比上升7.84个百分点。

   4、电力二次设备检测市场稳健增长，公司是行业三家主要检测机构之一，享受行业龙头优势。

  

   #盈利预测与评级：

   预测2025-2027年营业收入分别为2.59亿、3.05亿、3.61亿，归母净利润分别为1.01亿、1.23亿、1.49亿，对应PE分别为20.07X、16.49X、13.6X。首次覆盖，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   1：宏观经济增速不及预期；2：电力设备尤其是二次设备固定资产投资增速不及预期；3：电动汽车、新能源行业发展不及预期；4：行业竞争加剧，毛利率下滑。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。