震有科技(688418):签订15亿美元光纤总包项目,"低空+低轨"助力成长-公司事件点评

#核心观点：

   1、震有科技与刚果民主共和国光纤公司签署15亿美元（不含税）国家骨干光纤宽带网络项目总包工程框架协议，项目采用总价合同模式，分订单独立验收结算，执行周期48个月，预计对公司未来业绩产生积极影响。

   2、公司前瞻布局低空经济领域，通过子公司探索eVTOL起降站点建设、低空观光等应用场景，并推进低空指挥运行平台、通信装备等产品研发。

   3、公司在低轨卫星通信领域具备技术优势，已完成卫星星载核心网UPF软件等研发，2024年已获1.12亿美元卫星通信项目合同，并中标多个卫星互联网核心网项目。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.37亿元、1.80亿元、2.33亿元，对应PE分别为160X、33X、26X，维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   下游客户拓展进度不及预期；新产品研发不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。