中大力德(002896):多款机器人相关专利获得证书,产品布局进一步拓展-动态跟踪

# 核心观点

   1. 专利布局拓展：中大力德近期获得8项专利证书，包括3款机器人外观设计专利及多种驱动器、控制器相关专利，进一步完善产品线。

   2. 全品类产品构建：公司已拥有微型无刷直流减速电机、精密行星减速器等多款核心产品，并布局“减速器+电机+驱动器”一体化架构，契合人形机器人市场对小型化和集成化的需求。

   3. 行业机遇：随着《中国制造2025》目标推进，国产工业机器人及关键零部件市场份额提升，公司作为精密减速器制造商将充分受益于进口替代进程。

  

   # 盈利预测与评级

   预计中大力德2024-2026年归母净利润分别为0.8亿元、0.9亿元和1.1亿元（较此前预测分别下调16%、28%和30%）。尽管人形机器人放量节奏放缓，但公司作为全品类精密减速器制造商，在未来产业化进程中具备较高估值弹性。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   1. 工业机器人市场复苏不及预期；

   2. 人形机器人产业化进展不及预期；

   3. 精密减速器行业市场竞争加剧。

  

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