凌云股份(600480):控股股东增持,机器人前景可期-事件点评

# 核心观点

   1. 控股股东增持计划：公司控股股东拟在6个月内增持总金额不低于8000万元，不超过1亿元，增持数量不超过公司总股本的2%，增持价格不超过19元/股。

   2. 热成型主业稳健，电池壳贡献增量：公司通过收购GNS韩方和德国WAG公司，提升热成型零部件市场占有率，并在铝合金电池壳领域处于国内领先地位，为保时捷、宝马、奔驰等主机厂提供产品。

   3. 管路系统龙头，战略布局新赛道：公司在汽车流体管路和市政网系统领域保持龙头地位，并通过与华工科技合作布局智能制造，牵头推进人形机器人力传感器项目，拓展储能+机器人新业务领域。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2024-2026年公司营业收入分别为193.41亿元、214.95亿元和236.00亿元，归母净利润分别为8.19亿元、9.48亿元和10.50亿元，对应EPS为0.87元、1.01元和1.12元。维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   行业竞争加剧超预期，价格战带来价格下降，出货量不及预期等。

  

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