中科电气(300035):快充赋能扬劲帆,盈利回暖启新篇-深度报告

# 核心观点

   1. 公司评级维持“买入”，目标价为20.24元，对应25年23X目标市盈率。

   2. 预计24-26年公司归母净利润分别为3.1/6.0/8.6亿元，同比增速分别为+636.4%/+96.3%/+43.1%。

   3. 公司负极产品广泛应用于新能源汽车、储能和3C等领域，一体化布局完善，成本优势明显。

   4. 快充、硅负极等高端产品放量将为公司持续带来超额收益。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2024年归母净利润预计为3.1亿元，同比增长636.4%。

   - 2025年归母净利润预计为6.0亿元，同比增长96.3%。

   - 2026年归母净利润预计为8.6亿元，同比增长43.1%。

   - 维持“买入”评级，目标价20.24元。

  

   # 风险提示

   1. 下游需求不及预期；

   2. 公司新产能投放不及预期；

   3. 新技术研发进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。