劲仔食品(003000):2024年顺利收官,收入利润稳健增长-公司信息更新报告

# 核心观点

   - 收入增长稳健：2024年公司实现收入24.1亿元，同比增长16.8%，归母净利润2.9亿元，同比增长39.0%。其中2024Q4收入6.4亿元，同比增长11.9%，归母净利润0.8亿元，同比增长0.3%。

   - 分产品表现：鱼制品、禽类制品、豆制品、蔬菜制品和其他产品分别实现收入15.3、5.1、2.5、0.8和0.1亿元，同比分别增长18.76%、12.67%、13.89%、9.58%和80.41%，其中其他产品受益于礼盒增长迅速。

   - 分区域表现：华东、西南、华南等区域收入增长显著，境外市场收入增长222.7%，线上渠道收入下滑6.1%。

   - 毛利率提升：2024年公司毛利率为30.5%，同比上升2.3个百分点，主要得益于原料价格回落。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.4亿元、4.2亿元和5.3亿元，同比分别增长17.8%、22.5%和26.0%。

   - 当前股价对应PE估值分别为15.8倍、12.9倍和10.2倍。

   - 投资评级：增持（维持）。

  

   # 风险提示

   原材料价格波动风险，行业竞争加剧风险，新品推广不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。