佐力药业(300181):获批国家专利密集型产品,筑牢长期增长根基

# 核心观点

   1. 佐力药业的核心产品乌灵胶囊和灵泽片被认定为国家专利密集型产品，体现了其技术先进性和市场效益，有助于提升竞争优势。

   2. 公司在神经系统中成药市场份额排名第一，乌灵胶囊和灵泽片分别拥有3项和10项关联专利，进一步巩固了技术壁垒。

   3. 乌灵胶囊和灵泽片的销售增长显著，分别为17.14%和23.17%，显示出强劲的市场表现。

   4. 公司持续加大医院终端覆盖和院外拓展，核心产品内生增长势能良好，成长性延续。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年实现营收分别为25.8/33.85/42.73亿元，同比增长33%/31%/26%；归母净利润分别为5.05/6.7/8.68亿元，同比增长32%/33%/30%。对应PE估值分别为23/17/13X，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济波动风险；政策风险；行业竞争加剧；产品推广不及预期；研发风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。