捷众科技(873690):大力拓展新能源汽车市场,2023Q1-3归母净利润同比+61％-北交所信息更新

2024Q1-3营收1.88亿,同比增长15％;归母净利润4436万,同比增长61％公司发布2024年三季度报告,实现营收1.88亿元,同比增长15.16％;归母净利润4436.07万元,同比增长61.30％;Q3公司实现营收7600.60万元,同比增长8.58％,归母净利润1693.30万元,同比增长21.39％。我们维持2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为0.54/0.67/0.84亿元,对应EPS分别为0.82/1.02/1.27元/股,对应当前股价的PE分别为28.5/23.0/18.4倍,维持"增持"评级。

   公司立足汽车零部件拓展新能源汽车市场,积极研发新品、拓展海外市场公司立足汽车零部件拓展新能源汽车市场。公司加快新能源汽车新产品开发,快速抢占新能源汽车市场,2024Q1-Q3研发费用883.50万元,同比增长10.66％。目前公司产品已全面进入新能源汽车一线品牌的供应链体系,包括比亚迪、华为、小米、理想等,公司新能源汽车零部件的销售占比快速上升,已达30％。随着募投项目新能源汽车精密零部件智造项目的建设,公司新能源汽车零部件的生产能力将有较大幅度的提升,从而推动公司营收规模的进一步增长。此外,公司积极拓展海外市场,扩大外销规模。目前产品已销往墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地,外销占比15％左右。随着公司产能的增加和国际市场开拓力度的加大,公司竞争力的不断提升,外销营收有望进一步增长。

   公司是汽车零部件国家专精特新"小巨人",大力开拓市场公司大力开拓市场,加大业务招待活动等支出,2024年Q1-Q3销售费用724.05万元,同比增长83.92％。公司拥有省级企业研发中心、省级企业技术中心、省级企业研究院和市级工业设计中心,通过持续不断的自主研发,掌握了从模具设计、工艺优化、智能制造到数字化检测全过程的核心技术,产品关键技术性能指标达到国际领先水平。根据10月公司公告,公司承担了40多项省级研发项目,拥有70多项自主知识产权,是国家级知识产权优势企业;是我国首个小模数齿轮精度国家标准的主要起草单位,并正在参与起草首个小模数齿轮强度国家标准;2023年公司荣获国家专精特新"小巨人"和浙江省科技小巨人。

   风险提示:质量控制风险、客户相对集中风险、行业周期性波动风险