迈威生物(688062):收入稳步放量,创新品种持续推进

投资要点公司发布2024年三季报,营收1.41亿元,同比增长41.79％,单季度来看,2024Q3营收2557万元,同比增长167.73％。

   商业化产品陆续放量公司已上市品种3个,单季度来看,迈利舒(骨松)实现销售收入2356.24万元,截至报告期末,累计完成30省招标挂网,累计准入医院1336家,覆盖药店2632家。迈卫健(骨巨细胞瘤)单季度实现销售收入148.76万元,截至报告期末,累计完成25省招标挂网,累计准入医院42家,覆盖药店653家。君迈康仍计入君实口径,累计准入医院270家,覆盖药店1370家。

   创新品种稳步推进临床2024Q3,9MW2821获准启动2项Ⅲ期临床研究,主要针对宫颈癌、联合PD-1单抗治疗1L尿路上皮癌,目前均处于入组阶段。此外,其他管线中,G-CSF处于NDA阶段(预计25年上市),眼科用药9MW0211、9MW0813均处于Ⅲ期临床研究阶段。

   投资建议:关注临床管线合作进度我们预计公司2024-2026年营业收入分别为2.20/10.94/22.72亿元,同比增速分别72.49％/396.15％/107.68％,净利润分别为-8.49/-6.29/-1.99亿元,同比增速分别19.44％/25.92％/68.37％,EPS分别为-2.12/-1.57/-0.50元/股。维持"买入"评级。

   风险提示:药物研发不及预期,行业竞争加剧,药物销售不及预期的风险