华锐精密(688059):Q2业绩超预期,盈利能力明显回升

#核心观点：

   1、2024年上半年公司实现营业收入4.10亿元，同比增长14.93%；归母净利润7193.77万元，同比增长15.3%。

   2、2024Q2单季度营业收入2.40亿元，同比增长16.17%；归母净利润5474.70万元，同比增长43.10%。

   3、收入增长主要因素：二季度加工旺季带动出货量增长；5月起产品价格调涨3%-10%；产品性能提升及新客户开拓。

   4、2024Q2毛利率46.39%，同比+1.93pcts；净利率22.79%，同比+4.29pcts。毛利率提升原因：产能利用率提升；产品涨价；低利润率产品收入占比下降。

   5、2024H1海外营业收入2304.69万元，同比增长43.11%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024-2026年归母净利润分别为2.01/2.66/3.29亿元（原预测值2.12/2.80/3.59亿元），维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧的风险；过度依赖大客户的风险；原材料价格波动风险。

  

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