谱尼测试(300887):新获超5万平用地,竞争力进一步提升

事件9月5日,谱尼测试发布公告:公司全资子公司谱尼生物医药(北京)有限公司(以下简称"谱尼医药")分别以4,598.4万元和10,765.87万元竞得两块一类工业用地。

   投资要点:新增竞得工业用地面积5.34万平方米。谱尼医药以4,598.4万元竞得CP0012010004地块M1一类工业用地;以10,765.8669万元竞得CP0012010006地块M1一类工业用地;并取得了《北京市国有建设用地使用权挂牌出让成交确认书》。其中,CP0012010004地块出让面积为16,000平方米;CP0012010006地块出让面积为37,407.46平方米;两地块预计合计新增5.34万平方米。

   生物医药板块实力持续提升。此次新增地块拟新建谱尼北京生物医药基地,以充分利用首都北京的产业优势,推动公司生物医药产业的发展。随着板块经营面积与投入的持续提升,公司产能继续扩张,生物医药板块的经营实力有望进一步增强。

   解决场地受限问题,降低实验室使用成本。自建实验室的方式能够大幅度降低企业场地租赁成本,进一步扩充公司产能;同时,能够有效解决场地受限问题,符合公司实际情况与长远发展规划,有利于增强公司的持续盈利能力和市场竞争力。

   盈利预测和投资评级考虑公司生物医药板块业务竞争实力持续提升,我们略上调公司2023/2024/2025年归母净利润分别至3.724.876.25亿元,对应PE分别为312419倍,维持"买入"评级。

   风险提示传统业务订单增速不及预期;新业务拓展进度不及预期;并购节奏不及预期;公司业绩增速不及预期;并购整合效果不及预期;实验室产能释放速度不及预期。