山东赫达(002810):业绩符合预期,Q2胶囊销量回升,纤维素醚价格受原料影响有所下滑

盈利预测与投资评级:考虑短期纤维素醚价格有所下降,以及植物胶囊销量处于回升当中,且

  在建工程转固带来相关成本费用计提,下调盈利预测,预计2023-2025年归母净利润约3.4、

  4.1、4.8亿元(原预测3.7、4.2、5.1亿元),对应PE分别为17、15、12倍,维持"增持"

  评级。

   风险提示:纤维素醚下游产能消化不及预期;植物胶囊格局恶化;原材料大幅波动影响盈利水