工业富联:富士康工业互联网股份有限公司投资者关系活动记录表20240515

证券代码：601138 证券简称：工业富联
富士康工业互联网股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2024-002
投资者关 ☐特定对象调研☐分析师会议
系活动类 ☐媒体采访☑业绩说明会
别 ☐新闻发布会☐路演活动
☐现场参观☐其他
参与单位 天风证券、广发证券、平安资产、粤民投私募证券、天弘基金、上海度势投资、
名称 上海水璞私募基金、UGInvestmentAdvisers、凯基证券、建信保险、国海证券、
安信基金、龍石资本、利幄基金、中天证券、国元证券、瑞银证券、太平基金、
聚融汇资本、汇添富基金、中金公司、OasisCapital、泰信基金、蜂巢基金、Nebula
Asset Management、大家资产、Grand Alliance Asset Management、华乐资本、
沛达投资、兴业基金、国泰基金、Citigroup、佰利资产、国泰综合证券、中欧
基金、百业资本、卧龙基金、NomuraAssetManagement、尚雅投资、中信证券、
汇泉基金、东方阿尔法基金、国信证券、瑞银资产、禾其投资、国金证券、
BloombergIntelligence、长城证券、中信里昂证券、诺德基金、兴业证券、丰琰
投资、摩根士丹利基金、光大证券、中信银行、野村证券、MorganStanley、安
联证券、华创证券、淳厚基金、SCRIPTS Asia Limited、S&P Global Market
Intelligence、誉辉资本、中信保诚基金、山西证券、石锋资产、国联证券、信
达证券、圣为投资、国泰君安证券、中邮证券、中泰证券、易方达基金、东亚
前海证券、中荷人寿保险、泰信基金、招商基金、融通基金、华鑫证券、Sanford
C.Bernstein、鑫元基金、浙商证券、北京鸿道投资、东方财富证券、泓德基金、
中天证券、万联证券、开源证券、首创证券、申万宏源证券、华泰证券、博道
基金、鸿运私募基金、银河基金、西部证券、德邦证券、财通证券、兴业证券、
海通证券、长江证券、西南证券、国新证券、民生加银基金、华西证券、宝盈
基金、华泰柏瑞基金、华安基金、中银国际证券、平安证券、建信养老、Goldman
Sachs、长信基金、国融基金、华润元大基金、惠理基金、国华人寿保险、Daishin
Securities、美林、东方阿尔法基金、REGENTSCAPITAI、华安证券、Simplicity
Capital、磐厚投资、嘉合基金、东方证券、东北证券、中国人保资产、银华基
金、九泰基金、银河证券、汇丰前海证券、嘉实基金、摩根大通证券、招商证
券、财通证券、正心谷资本、金鹰基金、西部利得基金、华夏基金、国海证券、
Aesop Asset Management、Value Partners Limited、东海证券、光大富尊投资、
优势资本、知新资产、银杏环球资本、红土创新基金、宁银理财、弢盛资产、
前海启道基金、UGInvestmentAdvisers、太平资产、国投瑞银基金、Creditsuisse、
SCRIPTSAsia、汇丰前海证券、博时基金、上海沣杨资产、北信瑞丰基金、东
吴证券、国融基金、华宸未来基金、上海证券、玄卜投资、东兴基金、永赢基
金、工银瑞信基金、光大理财、华宝基金、Daiwa、第一创业证券、慧利资产、
兴证全球基金、中润投资、泊通投资、笃正资本、明大投资、三亚鸿盛资产、
相聚资本、凯昇投资、中银三星人寿、旌安投资、巴克莱亚洲、西部利得基金、
BrimstoneAsset、朱雀基金、道仁资产、华安财保资产、东信投资、远洋资本、
宽远资产、首创证券、泓德基金、君和资本、泰信基金、恒越基金、瑞士银行、

方正证券、三井住友资产、淡水泉（北京）投资、匀丰资产、金元证券、中海
基金、鹏山资产、优势资本、阳光资产、创金合信基金、富道基金、东莞证券、
泓嘉基金、辉立证券（香港）、Dragon China Capital、金石同方资本、上海鸿
逸投资、中冀投资、聚鸣投资、万纳资产、青沣资产、云杉投资、上海泊通投
资、BankofAmericaMerrillLynch、展舵投资、景林资产、杭州玖龙资产、IGWT
Investment、钟港资本、大和国泰证券、元昊投资、世纪证券、宽远资产、SCRIPTS
AsiaLimited、华汯资产、诚通基金、大成基金、川财证券、南方基金、长盛基
金、华辰未来基金、天治基金、群益国际、国创基金、恒丰银行、拾贝投资及
其他通过网络方式参加的投资者
时间 2024 年 05 月 15 日 10:00-11:00
地点 公司通过电话会议形式与投资者沟通交流
上市公司 董事长&总经理 郑弘孟
接待人员 董事会秘书 刘宗长
姓名 独立董事 李丹
独立董事 李昕
证券事务代表 揭晓小
投资者关 1）请问公司 2023 年、2024 年 Q1 利润贡献点主要有哪些?您对 2024 年获利成长
系活动 有什么样的预期及展望？
主要内容 2023 年以来，尽管外部环境充满挑战与不确定性，公司还是把握住了行业机
介绍 遇，财务及营运表现稳健向上。公司 2023 年全年、2024 年第一季度都实现了三率
三升，2024 年第一季度营收、净利润创上市新高、净资产持续提高。主要动能来
自于 AI 产业蓬勃发展，带动 AI 服务器需求大幅提升，AI 在云计算占比不断提高，
产品结构不断优化。
以最新第一季表现来看，云计算业务已经占整体收入近五成，创下单季新高。
AI 服务器占板块整体收入近四成，收入同比增长近两倍，环比呈近双位数比率增
长。生成式 AI 服务器同比增加近三倍，环比亦呈双位数比率增长。通用服务器较
去年同期实现双位数比率增长，同时实现个位数比率环比增长。同时，网通产品中
如交换机路由器成长显著，预计 2024 年这部分业务也将在 AI 的带动下持续成长。
2）2023 年以来，AI 的快速发展为公司带来显著的成长机遇，我们从财报上看到
AI 的贡献也在持续增长，想请问 AI 贡献在 24 年能达到什么水平，以及如何实
现？
2023 年公司 AI 相关业务体量接近 600 亿元，约占云计算总收入 30%，高于
2022 年 20%水平。2024 年预计 AI 贡献占公司云计算总收入 40%，AI 服务器占全
球市场份额的 40%。
公司将继续推动 AI 生态系统的发展及应用，完善全球产能布局，积极加大研
发投入，更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求。继续
专注于 AI 产业价值链上游的 GPU 模组、基板及后端 AI 服务器设计与系统集成等
业务，充分利用全产业链智能制造及研发优势，为客户提供完整解决方案。
2024 年，我们会携手客户,共同推出新一代生成式服务器，当前已有新产品的
订单能见度，敬请期待。
3）怎么看当前公司在 AI 服务器领域的行业地位？在当前行业竞争格局比较激烈
的情况下，您认为公司突出优势是什么？
谈到核心竞争能力，公司当前已经覆盖 AI 全产业链，包括价值链上游的 GPU
模组、基板及后端 AI 服务器设计与系统集成等业务，是行业内少有的可以提供从模组、基板、服务器、高速交换机、液冷系统、整机到数据中心的全供应链服务的厂商。
通过产业链的整合，以及全球重要据点的生产基地,我们不仅能够更好地满足客户需求，提高客户粘性，也可以让我们在整个 AI 产业链中占据更为主导的地位，相信未来可以使得我们在行业的竞争力不断增强。
4）公司的这些优势在下一代 GB200 新品中将如何体现，是否有更大获利空间，有机会获取更多的市场份额？
目前公司的智能制造能力涵盖 front end 到 back end，是全球少有的能够提供
从前端到后端的全套解决方案的厂商之一。
在下一代产品中，预计云服务商、NCP、品牌商等客户会直接向我们采购服务器订单，出货则将以整机的形式来进行，因此拥有提供整体解决方案的能力非常关键。同时，对于客户而言，提高运营效率、解决散热问题也尤为重要，据行业分析，数据中心运营成本中，35%应用在电力消耗，而其中 30%则应用在散热。
此外，公司在早期透过数据中心的运营,就注意到先进散热领域，已经多年持续致力于开发液冷技术解决方案，提升数据中心效能及可持续性。打造了一系列从零部件、服务器到系统的全系列液冷式解决方案，这些我们均可以实现自主研发及出货。
综上，考虑到我们覆盖全产业链的智能制造、研发及生产能力的竞争力，当 AI如潮水般地涌进时,我们认为未来有机会获得更多的市场份额，获取更高的利润。5）请问从行业的角度，如何看 AI 服务器市场？公司和客户的合作有没有新的规划？
AI 服务器市场规模还会保持高速增长态势。根据 MIC 及 Trendforce 测算，
2023 年全球 AI 服务器出货量逾 125 万台，同比增长超过 47%，2024 年增长至 194
万台。同时,2024 年云服务商的资本支出大幅增加。全球前四大云服务商资本支出
调升，预计将从 2023 年的 1,400 亿美元提升至 2024 年的超过 2,000 亿美元。
为满足客户全球交货的需求，公司持续推进全球产能扩展，加大自动化及机器人化的投资，提高产能的配置和效率,以确保客户在各地区需求的及时供应。
6）怎么看网通部分的成长，交换机和路由器还能否保持较高的成长？800G 交换机