杰瑞股份(002353):正式进军北美数据中心,电力板块成长空间打开-公司点评报告

#核心观点：1、杰瑞股份全资子公司与全球AI行业巨头签署超1亿美元发电机组销售合同，正式进入美国数据中心燃机业务。2、公司在燃机领域与贝克休斯、西门子达成战略合作，并具备机组整机出海能力。3、公司具备服务数据中心电力系统各关键环节的能力，包括SMR供电、燃气轮机快速供电、配电、热管理系统及全生命周期服务，其定制化电力支持方案可服务边缘计算节点和大型超算中心。4、全球燃气轮机订单预计将从2024年的58GW增至2025年的71GW。5、2025年上半年，公司高端装备制造营收42.24亿元，同比增长22.42%；油服业务收入20.69亿元，同比增长88.14%，毛利率提升6.62个百分点，北非市场实现突破。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为30.27亿元、36.59亿元、42.47亿元。首次覆盖，给予“推荐”评级。

  

   #风险提示：订单落地不及预期，技术落地不及预期，油价波动风险

  

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